消息面

美国政府表示，由于生长季初期的干旱条件剥夺了作物的单产潜力，美国和大豆收成将低于此前预期。两项预测均低于市场预期，但玉米产量如果实现，仍将是有记录以来的第二大产量，因为玉米种植面积较大。

(资料图)

法国农业局(FranceAgriMer)称，截至8月7日，玉米优良率为85%，高于一周前的81%，也远高于去年同期的53%。

2023年32周（8月3日-8月9日），全国主要126家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米103.26万吨，较前一周增加3.6万吨；与去年同比增加18.48万吨，增幅21.8%。

美国农业部在周五将2023年美国玉米单产调低2.4蒲至175.1蒲/英亩，略低于市场预期。产量调低2.1亿蒲至151.11亿蒲，低于市场预期，但是仍比上年增加10.1%，创下历史次高纪录。

机构观点

长安：

短期来看，近月基本回归至现货价格，对于盘面提振作用降低；不过，新旧年度交替，基层余粮供应偏紧，企业库存普遍偏低；叠加虽然定向稻谷拍卖落地，但稻谷出库加工效率低，预计仍需要一个月的流转周期才能流入中下游企业，短期稻谷替代利空或难以兑现，加剧玉米供应偏紧局面并继续支撑期价。中长期来看压力逐步增加，一方面，春玉米逐步上市，8-9月为巴西进口玉米到港高峰期，叠加今年首次稻谷拍卖溢价成交，导致稻谷替代或失去价格优势，后续再度拍卖，高成交与溢价的情况或有改善，替代玉米现象或有增加，另一方面，8月10日开始东北局部地区将在台风“卡努”影响下迎来大风暴雨，不排除玉米出现倒伏并影响玉米生长，也因此市场预期及天气升水仍未完全发酵。此外，当前玉米现货价格回升至高位，继续大幅上涨可能性降低，谨防回调风险。

美尔雅期货：

8月USDA报告超预期调低美玉米单产，不过期末库存仍高于预期，叠加当前美玉米因降雨生长状况改善和出口需求仍偏弱，盘面在沉寂一周震荡后录得大幅下跌。需求方面，玉米下游需求总体偏弱，小麦替代性仍强使玉米饲料需求有所降低，饲企对玉米保持刚需采购，玉米库存出现回落；华北加工企业检修结束，开机率大幅提升，玉米加工消耗增加，加工企业库存再次走低。总的来说，美玉米单产虽降，但期末库存高于预期，叠加产业端总体利空，美玉米再次回落；国内小麦和玉米上量均偏低，对价格仍有支撑，不过东北产区天气升水或被证伪，后续在多方上量压制下玉米或将继续高位回落。