或受CCER重启信号释放影响，7月5日-7日，CCER概念股永安林业(000663)连3日接待德邦证券、兴业证券、中信建投等多家机构调研。
对于CCER和林业碳汇，永安林业在调研中阐述了见解，首先，并非只要林地多，碳汇和产生的碳汇收益就会多，这并不是呈线性关系的。林地能不能被CCER认可、纳入，以及纳入之后的方法学的支撑最终要在CCER重启之后才知道。其次，公司认为基于2017年因为供过于求而导致CCER机制暂停的情况下，主管机构在2023年重启CCER的时候，会持比较谨慎的态度。最后，碳汇开发除了按照方法学开发出来，更重要的是用合适的价格销售出去，跟经济形势有比较强的联动性。
CCER，即核证自愿减排量，是全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品，而自愿减排交易市场与权交易市场互为补充，共同构成我国完整的体系。我国CCER市场于2012年上线，2017年相关部门决定暂缓CCER项目备案申请的审批以对交易办法进行修订，截至目前已有6年。
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另一方面，生态环境部7月7日发布关于公开征求《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》意见的通知。征求意见稿提出，符合国家有关规定的法人、其他组织和个人，可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当来自于可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等有利于减碳增汇的领域，能够避免、减少温室气体排放，或者实现温室气体的清除。
申请登记的项目减排量应当产生于我国提出碳达峰碳中和目标（2020年9月22日）之后，并且在项目申请登记之日前5年。全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品为核证自愿减排量，生态环境部可以根据国家有关规定适时增加其他交易产品。核证自愿减排量的交易应当通过交易系统进行。
上述进程表明CCER年内重启信号明显。
华创证券指出，目前已签发的CCER吨数仅为5300万吨/年。一旦CCER项目的备案正式恢复，依据暂停前的审核速度，CCER两年内预计将呈现供不应求局面。
此外，永安林业7日在互动平台表示，公司参与了VCS碳汇开发项目，现已完成两期监测和碳排放签发，签发量共计55.06万吨二氧化碳当量，公司将继续关注CCER市场及政策的变化情况，适时开发相关项目。
资料显示，永安林业主营业务为森林资源培育与林木采伐经营、森林经营服务、人造板经营、地板经营等。
业绩方面，永安林业2023年一季报显示，公司主营收入1.38亿元，同比上升37.35%；归母净利润5419.14万元，同比上升382.08%；扣非净利润5336.32万元，同比上升427.42%
截至7日收盘，永安林业报收11.23元/股，下跌1.92%，总市值37.81亿元。该股最近90天内无机构评级。
调研具体内容：
问：与中林集团是否存在同业竞争？如存在，如何消除同业竞争？
答：2021年2月，中国林业集团有限公司就消除与永安林业同业竞争事宜作出承诺。针对中林集团与永安林业之间的同业竞争事项，中林集团将在五年内，综合采取包括但不限于资产注入、资产重组、委托管理、业务调整等多种方式，稳妥推进与上市公司相关业务的整合，以避免和解决前述业务重合可能对永安林业造成的不利影响。
问：中林集团控股永安林业之后，如何向永安林业赋能？
答：第一，中林集团在消除同业竞争、盘活存量资产的过程，增加了永安林业资金存量。第二，中林集团帮助永安林业明晰了未来的发展规划，即公司通过实施生物质能源项目，向绿色生物能源方向转型。
问：公司林地还剩余128万亩，为了消除同业竞争，是不是后续都会交给大股东？
答：128万亩林地并不是全部涉及同业竞争。存在同业竞争的林地在未来的一段时间内会陆续交易。
问：生物质能源项目的数量和规划是怎么样的？
答：公司已在河北涿州、宁晋、广平，河南获嘉、郸城五地布局第一批生物质能循环利用项目。广平项目预计今年年底投料试生产，其余四个项目也预计在明年分批次进入试生产阶段。同时，公司也在积极考虑后续生物质能源项目的布局，我们将基于与政府的密切战略合作、聚焦菌群和技术研发、提升项目运营及管理经验，快速布局、全面铺开生物质能源项目更广范围的落地。
问：生物质能源单个项目的容积是多少？目前正在建设的5个项目的大小是一样的吗？
答：生物质能源项目的核心装置是厌氧反应罐体。目前每个项目配备的反应罐体以及罐体容积都是一致的，即均配备8个罐体，每个罐体的容积均约为2600立方米。
问：生物质能源项目资金投入是多少？来源是哪里？
答：生物质能源每个项目的投资额约为5.6亿元，其中1.6亿元自有资金，4亿元通过融资解决。融资方式包括直接融资和间接融资。间接融资主要包括银行贷款、基金等。后续是否会选取其他类型融资工具，将会根据项目进程明确。
问：生物质能源项目会不会出现原材料（秸秆）供应不足、采收效率低？
答：经测算生物质能源项目一年秸秆需求量大致为21万吨。为保证原材料供应公司主要采取以下两种方式第一在项目选点时要求项目地周边的秸秆产量在50万吨以上，保证公司收购量占当地的产量比例不超过40%，以引起市场供求紧张关系和价格波动；第二与项目地的地方政府签订协议，要求在项目周边建设不少于十万亩的秸秆离田综合示范区，从政策端引导农民秸秆离田，进而保证秸秆的供应。
问：项目的干式厌氧发酵技术有什么优势？为什么认为这种技术可以让生物质项目有发展前景？
答：一是相比传统湿式技术，干式厌氧发酵技术掌握新一代的菌种，转化率更高，基本是湿法的产气效率的6到8倍。干法生物质全生产过程不需要添加淡水，避免了罐内沉降的问题，没有清空罐体的停滞期，进而实现365天连续运转。二是干法生物质技术降低了自身运转对于能源需求，所产生的能源将完全在市场销售，经济效益更高。三是干法技术的原料收储方式较湿法具有简便、易于操作等特点，即干法技术无需清理、晾晒采收秸秆，从而使得采收效率和农民积极性大大提高。
问：生物质能源项目的收益和利润是如何测算的？
答：目前五个生物质项目，每个项目年计划原料投入21万吨，在此基础上保守估计每个项目每年收入约1.7亿元，利润约3600万元。其中有一定的利润空间没有在测算中体现：一是天然气价格在测算时是按照居民用天然气价格2.7元/吨计算的，而未来销售时我们会按照市场价格出售。二是没有加入政府补贴收益。三是没有测算碳减收益。
问：生物质项目产生的有机肥销售给谁？
答：一是可用于高品质农田建设，满足政策性需求。二是用于种植果树、蔬菜、烟草等经济类作物的，用植物源有机肥种植出的果蔬口感、甜度更好。
问：公司对CCER和林业碳汇怎样理解？
答：首先，并非只要林地多，碳汇和产生的碳汇收益就会多，这并不是呈线性关系的。林地能不能被CCER认可、纳入，以及纳入之后的方法学的支撑最终要在CCER重启之后才知道。其次，我们认为基于2017年因为供过于求而导致CCER机制暂停的情况下，主管机构在2023年重启CCER的时候，会持比较谨慎的态度。最后，碳汇开发除了按照方法学开发出来，更重要的是用合适的价格销售出去，跟经济形势有比较强的联动性。
来源：读创综合
审读：谭录岗
