在去年12月首发申请过会后，近日齐鲁银行(601665.SH)终于获得IPO批文，将成为首家由新三板转A成功的上市银行，以及山东省第三家A股上市银行。

招股书显示，2020年齐鲁银行实现营业收入79.36亿元、净利润25.44亿元，同比增长7.14%、7.95%。在今年一季度营收和净利润同比增长14.36%、8.12%至22.32亿元、7.59亿元。

值得一提的是，齐鲁银行的重要业务板块资金业务出现下滑，去年计提资产减值准备后的利润同比减少24%。

长江商报记者还注意到，截至2020年末，齐鲁银行的资本充足率、一级资本充足率分别为14.5%、11.77%，较上年末均有提升，但核心一级资本充足率9.49%，已连续两年出现下滑。

此次IPO，齐鲁银行预计募资24.55亿元，将全部用于补充核心一级资本。

募资24.55亿补充核心一级资本

齐鲁银行的首发申请在去年12月过会，上月末拿到批文。5月13日确定此次发行价格为5.36元/股，6月7日开始申购。

此次齐鲁银行计划发行不超过4.58亿股新股，预计募集资金总额24.55亿元，扣除发行费用后募资净额24.16亿元，将全部用于补充该行核心一级资本，提高该行资本充足率水平。

2018年至2020年各年末，齐鲁银行的资本充足率分别为14.5%、14.72%、14.97%，一级资本充足率分别为11.77%、11.15%、11.64%，核心一级资本充足率分别为10.63%、10.16%、9.49%。

可以看到，去年年末，齐鲁银行的资本充足率和一级资本充足率同比提升，但核心一级资本充足率连续两年下降。

同花顺数据显示，A股40家上市银行中(包括刚领IPO批文的齐鲁银行和瑞丰银行在内)，核心一级资本充足率最高的为瑞丰银行，达14.66%，齐鲁银行核心一级资本充足率水平在40家银行中排名第22位。

作为新三板曾经的盈利王，齐鲁银行的经营业绩处于稳步提升的状态。招股书显示，2018年至2020年，其分别实现营业收入64.02亿元、74.07亿元、79.36亿元，净利润21.69亿元、23.57亿元、25.44亿元。

今年一季度，齐鲁银行实现营业收入22.32亿元，同比增长14.36%，净利润7.59亿元，同比增长8.12%。

利息净收入的快速增长，是齐鲁银行经营效益提升的主要原因。2018年至2020年，该行分别实现利息净收入56.6亿元、58.78亿元、64.14亿元，占各期营收的比例分别为88.41%、79.35%、80.81%。

由于营收主要来源于利差收入，单一的利润结构下，利率市场化和互联网金融的发展可能会对齐鲁银行的存贷款业务造成冲击，进而对该行盈利造成不良影响。

各报告期内，受利率市场化、行业竞争以及实施新金融工具准则等因素影响，齐鲁银行的净利差分别为2.1%、2.17%、2.14%，净息差分别为2.29%、2.27%、2.15%，去年均出现下降且净息差连降两年。

非利息收入方面，由于理财及贸金业务快速增长，齐鲁银行手续费及佣金净收入逐年增长，去年达6.3亿元。投资收益也是齐鲁银行重要的利润来源。2020年，该行的投资收益达8.22亿元，占利润总额的比例达到28.53%。

去年中型及微型企业不良率攀升

一直以来，公司银行业务都是齐鲁银行的核心业务和重点板块业务，也是该行规模利润的主要来源和支撑。

截至2020年末，齐鲁银行总资产3602.32亿元，发放贷款和垫款总额1718.24亿元，其中公司贷款和垫款总额(不含贴现)为1106.04亿元，占比64.37%，并较上年末增长21.07%，增速同比提升10.08个百分点。

在服务小微企业的市场定位下，2020年末，齐鲁银行公司贷款中，中小微企业贷款合计占比84.76%。

但需要注意的是，截至2020年末，齐鲁银行中小微型企业的不良贷款余额分别为6.58亿元、7.94亿元、3.13亿元，不良率2.13%、1.48%、3.36%，分别较上年末增长0.89、-1、1.98个百分点。特别是中型和微型企业不良率攀升明显，小型企业不良率同比则出现下降。

从整体上来看，2018年至2020年末，齐鲁银行不良率分别为1.64%、1.49%、1.43%，低于同期山东省银行业3.34%、3.28%、2.23%的不良率水平。今年一季度末，该行不良率进一步降至1.4%，拨备覆盖率216.66%，较上年末提升2.06个百分点。

值得一提的是，2020年末，正处于破产重整的海航系公司海南海航航空进出口有限公司为该行第二大不良借款人，不良贷款2.77亿元，占不良贷款总额的比例为11.31%。

期末，齐鲁银行天津分行与该公司及首都航空公司、海航财务公司、海航集团的金融借款合同纠纷尚未完结，涉及本金2.8亿元，一审判决齐鲁银行天津分行胜诉，被告方已提出上诉。

长江商报记者还关注到，作为信贷资产质量变化的前瞻性指标，去年齐鲁银行关注类、次级类贷款迁徙率明显提升。2020年末，齐鲁银行关注类贷款迁徙率由上年末的35.02%提升至44.24%，次级类贷款迁徙率则由上年末的50.14%提升至74.65%。

除了公司和个人银行业务之外，包括资金交易、债券投资交易、同业、资管及投行在内的资金业务也是齐鲁银行重要的业务板块。但在去年，该行的资金业务盈利能力却出现下降。

2020年，其资金业务营业收入为14.45亿元，同比变动-2.1%，计提资产减值准备后的利润为6.32亿元，同比变动-24%。截至2020年末，该行资金业务资产总额为1872.28亿元，占比达51.97%。